長期投資真的能賺錢嗎?  

相信很多人都知道長期投資的好處,

由於台股與美股相比, 台股的任何個股或是投資標的震盪幅度都算蠻大的,

而且台灣產業與不像美國公司能一直靠著貨幣貶值而不斷增加營收

(PS : 美國股票長期只漲不跌的標的蠻多的, 但此並不一定表示該公司很會賺錢, 多少跟美元持續貶值有關),

再加上通膨考量情況後, 台股的長期投資績效和美股相比真的是天壤之別,

以下針對模擬長期投資台股的各種狀況, 以及其績效結果。

 

 

超長期投資假設前提 - 投資20年, 定期投入金額, 配股配息全數轉為零股(再投資),每年殖利率定為5% (有些投資型保單或儲蓄壽險保單很沒良心, 至少都用6%甚至9%估給大家看, 那其實只是浪費時間聽)

結論 - 從下列5項模擬得知, 並非所有情況的股市超長期投資都會賺錢, 買進時機不重要, 重要的是賣出時機。 

若考量通膨, 20年後績效100%恐怕也不能算及格(尤其在房價被人為炒作的地區)。

因此, 理財優先第一還是房地產(說真的頗沒良心, 但這是以貨幣為主體的自由經濟必然宿命), 第二才是波段操作股票

此處所謂波段, 指的是以週線或是月線技術分析而進出, 目前台股多數散戶仍以日線技術圖做為進出依據, 因此失敗率極高。

股票操作實務上還是要學會看基本面(落後指標), 籌碼面(領先指標但難以捉摸)以及技術分析(對中小型股來說算落後指標)


 

 

情況1 最差 - 長期持有開始買在高點, 有固定配息
假設情況 - 每個月3000 NTD買零股, 一年共花費36000NTD, 20年後股價腰斬
結果 - 20年來幾乎不賺不賠 (未考量手續費以及稅金)
因應對策 - 股價掉到高點8成以下, 改為加碼定期買進, 或是停止定期買進(20年後賺3%)。或是股價即將低於持有成本前先停損全數賣出。

情況1      

 

情況2 中等 - 長期持有標的物只固定配息沒漲跌
假設情況 - 每個月3000 NTD買零股, 一年共花費36000NTD
結果 - 20年後賺65%  (未考量手續費以及稅金)

情況2  

 

情況3 運氣好 - 長期持有標的物有固定配息還買在起漲點
假設情況 - 每個月3000 NTD買零股, 一年共花費36000NTD
結果 - 20年後賺128%

情況3  

 

 

情況4 接近實況1 - 長期持有標的物有固定配息, 其股價有漲有跌, 買在低點, 20年後又從高檔回到低點
假設情況 - 每個月3000 NTD買零股, 一年共花費36000NTD
結果 - 20年後賠5%
因應對策 - 高檔時(高於初始金額2倍)不加碼, 可變為20年後報酬率5%。或是股價即將低於持有成本前先停損全數賣出。

情況4  

 

 

情況5 接近實況2 - 長期持有標的物有固定配息, 其股價有漲有跌, 買在高點, 20年後從低點又到高檔
假設情況 - 每個月3000 NTD買零股, 一年共花費36000NTD
結果 - 20年後賺105% 

情況5  

 

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  • 悄悄話
  • Pauldirac
  • 您太客氣啦!
    你的另一篇
    http://goo.gl/b6A5vr
    有講到相關的議題!
    我正試圖找相關論文,看有沒有較詳細的說明!
  • 推薦幾本書給您看看,
    不過內文多少還是有些謬誤,
    所以看得時候要多加留意

    1.我們的經濟 出了什麼問題
    2.貨幣戰爭(可看他對於經濟的評論, 歷史部份他是以陰謀論來寫, 爭議較多, 看看就好)

    Bear180 於 2014/09/09 11:07 回覆

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  • Pauldirac
  • 多謝板主的講解!

    誠心請教版主,請問如果要找位老師充實知識,有推薦的老師嗎?
    小弟目前對這個沒有什麼頭緒,還請板主指點一二,
    畢竟在投資的世界中有盞明燈比較事半功倍.
  • 您好,

    其實也沒有什麼老師可教(也許有但我不曉得),
    我只是多方面涉獵書籍
    比如像經濟, 歷史, 軍事等

    如果真要說對投資有幫助,
    建議可以去查查Nicolas Darvas的書來看,
    如果沒記錯應該有人翻譯成中文的了

    Bear180 於 2014/12/02 07:40 回覆

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